J-Chart™. El Futuro de los Gráficos de Mercado. Índices Futuros, Divisas, Acciones, Bonos

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Artículo de eSignal Weekly Trading Education

Desarrollo de J-Chart: Antecedentes y Filosofía

Mercados Globalizados — La Necesidad de una Nueva Teoría de Precios

A finales de la década de los 1970 el gobierno de Estados Unidos , abandonó el "Sistema Bretton-Woods" que estaba basado principalmente en el patrón oro clásico. La flexibilidad resultante de los valores de las divisas y la popularidad del mercado del dinero fué el paso principal para la creación de una economía globalizada y un espacio financiero mundial. La globalización está basada en mercados libres que son los campos de batalla para obtención de diferentes clases de recursos. En consecuencia, economistas y financieros de todo el mundo empezaron a investigar los mecanismos básicos de los modelos de precios.

En 1997 se concedió el Premio Nobel de Economía a Robert C. Merton y Myron S. Scholes por su Modelo de Valoración de Opciones, junto con Fischer Black. Este es un buen ejemplo que revela la importancia relativa de los modelos de precios, pese a que este modelo estaba diseñado solamente para determinar el valor en el tiempo de los valores derivados, pero no el de los contratos subyacentes en si mismos. Además este modelo matemático contiene puntos ciegos debido al uso de parámetros estáticos que impiden realizar pronósticos de precios bajo el principio del "Paseo Aleatorio" ("Random Walk"). De hecho, este modelo solo puede encontrar el justiprecio de los derivados en cierto punto en el tiempo. En consecuencia el componente de riesgo y la pregunta a largo plazo — ¿siguen los precios un Paseo Aleatorio o son predecibles? — permanece. El colapso del LTCM demostró este modelo no es aplicable a mercados cinéticos.

La debilidad del Análisis Fundamental/Técnico y la Aplicación de la Inteligencia Artificial

Cuando los economistas intentan usar las cifras económicas para anlizar los mercados, se enfrentan a varias dificultades. O bien los datos disponibles son insuficientes o son ambiguos e incluso peor, los mercados varían constantemente y el dinero cambia de manos rápidamente. Con semejantes premisas, puede no ser imposible, pero es muy difícil elaborar pronósticos de precios útiles y fiables.

Por otra parte, el Análisis Técnico en nuestros días esta dominado por los Gráficos de Velas, Barras y Líneas, en combinación con varios indicadores simplemente obtenidos por cálculos estadísticos o matématicos. Además , la precisión del Análisis Técnico esta bloqueado por la teoria del Paseo Aleatorio.

A finales del siglo XX, la tecnología de los ordenadores ha ganado popularidad; como resultado, las comunidades financieras de Wall Street han mantenido convenciones bianuales sobre la aplicación de Inteligencia Artificial en las operaciones financieras desde 1991. En esas conferencias ha habido muchas discusiones acerca del uso de Nedes Neuronales, Algoritmos Genéticos, Lógica Difusa o Teoría del Caos pero hasta ahora no se ha conseguido nada significativo.
En resumen, no ha habido ningun descubrimiento importante en los métodos de pronóstico de precios en la industria financiera durante varias décadas .

La filosofía de J-Chart hace posible el pronóstico de precios

La filosofía de J-Chart está basada en la noción de que usar intervalos de tiempo de duración fija es la mayor debilidad de la forma actualmente aceptada de hacer análisis de mercado. Los inversores usan secuencias de intervalos de tiempo (fijos) de una hora, un día, una semana o incluso un mes para analizar los mercados, pero este enfoque tiene un fallo fundamental.
El "Tiempo" es un vector irreversible, que no tiene significado sin "eventos". Por tanto, son estos eventos los factores importantes y no el tiempo en si mismo. Para identificar los eventos, necesitamos un concepto que permita un manejo flexible del tiempo.

Consecuentemente, la filosofía de J-Chart se basa en los siguientes principios:

La historia se repite a si misma,
Solo importan los "eventos" y el "precio" es el evento,
El evento sucede para obtener el equilibrio,
El resultado del equilibrio es el caos — con una alternancia sin fin entre estos dos estados.

J-Chart es una tecnología innovadora de pronóstico, que permite un manejo flexible del tiempo para identificar "eventos" así como sus puntos imagen futuros.