J-Chart™. El Futuro de los Gráficos de Mercado. Índices Futuros, Divisas, Acciones, Bonos

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Artículo de eSignal Weekly Trading Education

Introducción

El problema de los Intervalos de Tiempo Fijo

En nuestros días, los gráficos de vela son una de las técnicas mas usuales de hacer gráficos de mercado, originalmente desarrolladas y usadas en Japón hace más de 300 años para predecir los precios futuros en el mercado del arroz. Los gráficos de vela permitían a los comerciantes saber de un vistazo donde abrió y cerró el mercado, y los máximos y mínimos del periodo.

Pero los gráficos de vela eran similares a la mayoría de las otras técnicas (con la excepción de los gráficos de punto y figura): El tiempo y el precio se trazaban en los ejes X e Y, y de un minuto a un año, toda la actividad del precio ocurrida en ese tiempo se "encajaba" en la casilla fija (intervalos de 1 minuto, intervalos de 1 año, etc.). El precio entonces podía ser representado lineal o logarítmicamente, pero en cualquier caso, el tiempo era troceado aleatoriamente en intervalos fijos y el tiempo-precio era bloqueado conjuntamente en una relacíon establecida. Pero la acción del mercado no tenía las mismas restricciones. En un mercado lento, habría muy poco movimiento de precios, mientras que en mercados con movimientos rápidos podría atestiguar rápidos cambios en el precio. Surge la siguiente pregunta: Una representación arbitraria del precio por unidad de tiempo ¿Era la mejor forma de pronosticar futuros movimientos de precios?

J-Chart: Los mercados como Sistemas Energéticos

La filosofía de J-Chart es diferente. Los mercados se comportan más como sistemas energéticos que como sistemas confinados a las dos dimensiones del tiempo y el precio. Los métodos actuales son útiles para observar la acción del mercado retrospectivamente pero hacen poco para anticipar movimientos futuros.

Los mercados pueden observarse como sistemas termodinámicos, poseyendo varios niveles de energía y alternando permanentemente entre periodos de equilibrio y de caos. Después de cada periodo de tendencia, los precios buscan un nuevo punto de equilibrio. Este comportamiento puede compararse con el acto de subir o bajar tramos de escalera entre pisos. Cuando hay un incremento de las compras, los precios salen del equilibrio (cinético) y toman tendencia ascendente hasta que se alcanza un nuevo punto de equilibrio (el siguiente piso).

Los Mercados como Sistemas Energéticos

Todo el proceso (equilibrio - caos - nuevo equilibrio) no está dirigido por el tiempo, sino más bien dependiente del precio: El "Tiempo" es un vector irreversible, que no tiene significado sin los "eventos". Como resultado, estos eventos (y sus efectos) son los factores importantes y no el tiempo en si mismo. Para poder identificarlos, necesitamos un concepto que permita un manejo flexible del tiempo. De acuerdo con la filosofía J-Chart, el precio es el único evento que importa realmente. El comportamiento de los inversores es la "fuerza interior" del mercado, que conduce la actividad de los precios en una relación causa-efecto (simetría de eventos). En conclusión, la filosofía de J-Chart se basa en los siguientes principios:

La historia se repite a si misma,
Solo el "evento" importa y el "precio" es el evento,
El evento sucede con el propósito de obtener el equilibrio,
El resultado del equilibrio es el caos — con un interminable ciclo entre estos dos estados.

J-Chart frente a Market Profile^SM

Market Profile^SM fue desarrollado por J. Peter Steidlmayer junto con la Chicago Board of Trade (CBOT) en la década de los años 1980. A diferencia de los gráficos tradicionales de barras o velas, tanto J-Chart como Market Profile ^SM proporcionan al operador con una visión tridimensional de la actividad del mercado. Por lo demás los programas son diferentes en varios aspectos.

Ejemplo de Market Profile^SM

Market Profile^SM está basado en la asunción de que los mercados está determinados por el tiempo, el precio y el volumen contratado. Escribe una letra con las transacciones que suceden durante un periodo de 30 minutos de forma que se escribe una "A" para las transacciones entre las 8:00 y las 8:30 a.m., una "B" para las transacciones entre las 8:30 y las 9:00 a.m., etc., dibujando una curva de distribución del tipo campana de Bell para la actividad diaria de los precios. El gráfico permite al operador ver que precios tuvieron mayor y menor actividad. El área de valor es aquella donde ha tenido lugar el 70% de la actividad de los precios. La premisa de Market Profile es que si los precios salen de area de valor, hay una fuerte probabilidad de que volverá a este área cuando el volumen baje. En otras palabras, los precios tienen tendencia a volver al punto de control, o al punto donde sucede la mayor actividad de precio. Market Profile ^SM usa intervalos fijos de 30 minutos.

A diferencia de la asunción de una distribución de los precios del tipo campana de Bell y una tendencia a volver al punto de control, J-Chart está basado en una distribución energetica de los precios y la idea de que cada acción será seguida por una reacción igual y opuesta (causa y efecto). Como ya se ha mencionado, solo el precio (ticks) cuenta, el volumen no juega un papel como indicador explícito.

J-Chart tiene la capacidad de representar una multitud de intervalos de tiempo (intervalos ajustables de tiempo y combinaciones de datos) y está basado en una interpretación diferente de la acción de los precios a la de cualquier otro método convencional. J-Chart permite al usuario observar la actividad histórica de los precios en un solo bloque trazando X días con X combinaciones, o en bloques diarios trazando X días y una combinación. En el día actual, el operador puede elegir cualquier intervalo desde un minuto a un día completo (405 minutos para futuros).

La filosofía de J-Chart no asume necesariamente que los precios volverán a la media diaria. De hecho, la herramienta de pronóstico de J-Chart permite al operador anticipar la acción futura de los precios y hacer previsiones basadas en la actividad pasada y la distribución de los precios en diversos intervalos de tiempos. Si hay huecos en la actividad de los precios o si el equilibrio a largo plazo está desequilibrado, el operador puede esperar un reequilibrio en un futuro cercano.

Los operadores que dominan J-Chart tienen la habilidad de anticipar inversiones en los precios gracias al principio de resonancia. La resonancia sucede cuando las previsiones en varias configuraciones de tiempo tienen identicos (o muy próximos) puntos de simetría (objetivos de precios) indicando que una inversión esta cercana. Los puntos de resonancia a menudo proporcionan excelentes oportunidades para el operador que usa J-Chart.